双龙头冲刺IPO！光刻、存储共振，国产半导体迎黄金窗口

存储双雄IPO提速引爆板块

5 月 20 日，A股 光刻机概念板块很强势地进行了拉升，其中同飞股份的涨幅超过了 12%，中船特气的涨幅同样超过了 12%，晶方科技直接封上了涨停板，张江高科直接封上了涨停板，沃格光电直接封上了涨停板，市场资金集中一块儿涌入到了半导体上游设备领域。这场行情的背后，其实是存储芯片领域的两大龙头长鑫科技与长江存储同步加快了 IPO 进程，从而彻底点燃了国产半导体自主可控的市场预期。

长鑫科技在5月17日使其科创板上市审核得以恢复，长江存储于5月19日完成了上市辅导备案登记，两大有着重要影响力的巨头各自在DRAM和NAND这两大主流赛道占据关键位置，进而形成了国产存储领域“双雄并立”的一种全新格局。资本市场快速地作出了相应反应，之后把存储产业链的资本化利好传递到光刻设备等核心关联领域。

光刻设备国产化估值重估

光刻机，在半导体制造里，是最为核心、最为“卡脖子”的设备，它的国产化进程，直接决定着国内芯片产业能不能真正达成自主可控。这次板块所出现的异动，不是短暂期限内题材的炒作行为，而是市场针对半导体硬核国产化赛道价值进行的重新认知，资金从题材炒作方向转变为对核心设备企业长期成长的理性估值。

同飞股份于精密温控设备领域，已深耕了许多年，其产品被广泛应用于光刻机等半导体制造设备的温度控制环节，该领域技术壁垒高，且客户粘性颇为强。中船特气聚焦于电子特种气体供应，是光刻工艺里不可或缺的关键材料供应商，这两家公司凭借着稀缺性以及技术优势，从而获得资金追捧。

行业周期三重红利共振

全球范围内的存储芯片行业状态已然走出了低谷，人工智能大模型、人工智能服务器以及云计算等方面的需求蓬勃爆发状，带动着存储芯片价格呈现稳步向上行进态势，该行业正式迈入高景气的超级周期之态。供应与需求两个格局出现逆转之象，致使存储企业的盈利能力持续处于修复之状，为长鑫科技以及长江存储在资本化方面落地的举动提供出笃定坚实的行业基本面支撑之势。

着眼于产业格局而言，这两家企业总计占有全球存储市场将近18%的市场份额，已然造就为对抗海外垄断的关键力量。政策方面也始终不断加大支持力度，在注册制情形下硬核科创企业上市途径顺畅，给两家战略龙头迅速登上资本市场给予了制度上的便利条件，帮助其凭借资本力量攻克核心技术、扩充产能规模。

产业链上下游受益逻辑清晰

从短期来看，存储双巨头 IPO 持续在推进，和光刻板块技术突破形成共振，这会带动半导体细分赛道行情轮动，此类板块估值修复行情有希望延续下来。其中，光刻上游材料企业与设备企业率先迎来业绩兑现窗口，南大光电的 28nm 制程光刻胶已经实现了规模化量产，还深度去配套长江存储等头部晶圆厂。

在设备端，中微公司的刻蚀设备，以及北方华创的薄膜沉积设备，广泛应用在了3D NAND和DRAM先进制程当中，随着两大龙头进行扩产，设备订单有希望持续落地。在封测领域，深科技依靠成熟的HBM封装能力，也给两大存储产品提供配套服务，产业链各个环节都有希望从本轮国产化加速浪潮里受益。

技术突破奠定长期成长基础

存储行业超级周期红利被该公司依托并利用，长鑫科技身为国内唯一达成规模化量产的DRAM内存芯片龙头企业，在通用内存以及服务器内存各领域进行深度开拓耕耘，海外厂商长期以来占据的垄断局面已被成功打破。近期，公司经营业绩出现大幅改善，实现了显著的减亏状况，业绩拐点清晰明确，成长所具备的动能持续不断地进行释放。

长江存储身为全球第三大NAND闪存供应商，在消费电子场景广泛应用，在数据中心场景广泛应用，在AI服务器等场景广泛应用，其技术实力稳居国内第一，产能规模也稳居国内第一。两大巨头同步加快推进IPO，这是行业周期起作用的必然结果，是产业格局产生影响的必然结果，是政策扶持带来推动的必然结果，为国产存储资本化突围战奠定了坚实基础。

中长期有望实现产业跨越

预估来日市场走向，鉴于两大存储领域占据领先地位的企业成功实现上市，产能不间断地予以释放，技术持续进行更新换代，再加上光刻等关键设备在国产化方面的进程加快，国产半导体将会持续达成对海外垄断局面的突破。产业链处于中下游位置的负责配套的企业，其成长动力同样十分充足，雅克科技所生产的半导体前驱体材料持续为长江存储供应货物，京仪装备的设备适配长江存储先进的涵盖192层的3D NAND产线。

国产半导体产业里，结构性机遇正变得越发清晰起来，存储赛道与光刻赛道共振，会带动全产业链持续从中受益，在从技术跟跑朝着产业领跑迈进的跨越进程当中，投资者要怎样去把握存储与光刻这两条赛道的投资节奏呢，哪些细分领域是最为值得重点予以关注的呢？

假设是在存储双雄首次公开募股的推动情形之下，针对于光刻设备板块股票以及存储产业链相关个股而言，那么究竟是哪一种投资策略会显得更加稳妥呢？恳切欢迎诸位在评论区域分享个人的观点，恳请点赞并进行转发，从而让更多的人能够目睹国产芯片的突破进展情况！

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